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网贷知识
1、什么是P2P网贷平台?
P2P网贷平台,又称P2P网络借款,是指个人通过网络平台相互借贷。即,由具有资质的网站(第三方网贷平台)作为中介平台,借款人在平台发放借款标,投资者进行竞标向借款人放贷的行为。
2、为什么选择P2P网贷平台?
现如今,金融市场上收益比较稳定,风险相对较低的理财产品具体有:银行存款、银行理财产品、货币基金和P2P网贷投资。而股票投资、债券基金、信托、贵金属、逆回购之类的项目由于风险太大, 专业性较强,不适合所有人,所以对大众投资者来说,P2P网贷平台是一个不错的选择。
3、如何判断一个P2P平台是否可靠?
平台背景:目前我国p2p网贷平台的背景大致分为:民营系、银行系、上市公司系和国资系。
平台注册资本:注册资本在一定程度呈现一家公司的实力。
平台项目预期回报:问题平台常常以高回报诱人,导致投资人权益难以保障。从全国看,目前较安全的范围为7~10%左右。
平台资金托管:《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定:网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理,并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。
4、如何判断借款标的真实性?
投资前应先看该项目借款人基本信息,借款人的身份信息是否可靠,企业历年财务数据是否真实,安全保障是否可靠。
5、P2P网贷政策与法规
      2015年7月4日《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》
      指导意见文件出现15次“互联网金融”这个关键词,2次出现“网络借贷”。其中提到要促进互联网金融健康发展,培育一批具有行业影响力的互联网金融创新型企业。 规范发展网络借贷和互联网消费信贷业务,鼓励互联网企业依法合规提供创新金融产品和服务,更好满足中小微企业、创新型企业和个人的投融资需求。

      2015年7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》
      该意见不仅正式承认了P2P的合法地位,也明确了P2P的信息中介性质。并以“鼓励创新、 防范风险、趋利避害、健康发展”为总的要求,明确了包括股权众筹融资、 P2P网络借贷、互联网支付在内的多种互联网金融业态的职责边界。这是P2P行业第一部全面的基本法,为P2P行业的创新发展真正指明了方向。

      2015年8月6日《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》
      《规定》在划定了24%的民间借贷利率红线的同时,还进一步明确了P2P平台的“媒介身份”。此外,《规定》中指出的P2P平台作为提供媒介服务的中介平台, 无须履行担保责任,这被视为P2P行业未来去担保化的重要开端。

      2015年12月28日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》
      意见稿由银监会连同多个部门共同研究起草,并正式向社会公众公开征求意见。这就意味着P2P监管细则已经上线,征求意见期间就是行业适应以及适当修改调整意见的过程。
      2016年年初开始,上海、深圳、北京、武汉等地相继暂停投资理财类型企业的工商注册登记。

      2016年8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》
      暂行办法由中国银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室共同制定发布,《办法》共有八章47条,重申了从业机构作为信息中介的法律地位, 明确以负面清单、事中事后为主的监管制度,划出了“十三条”禁止行为,同时对借款人和出借人都作出了相应规定,在监管分工上实行协同监管。此外,对同一借款人的借款余额上限进行了规定,加上此前已出台细则征求意见的银行存管要求、 信息披露要求等,从多方面规范P2P行业发展,也留出了充足的发展和创新空间,释放市场活力,引导其回归信息中介、小额分散、服务实体以及普惠金融的本质。

       2016年11月30日《网络借贷信息中介机构备案管理登记指引》
      《备案指引》的出台促使P2P网贷行业趋于合规化,合规工作方向更加明朗化,同时也意味着合规工作也正式全面开启。
      根据《备案登记管理指引》和8月24日出台的《暂行办法》,未来的平台工作流程可简单的概括为工商登记并领取营业执照或进行工商经营范围变更→地方金融监管部门备案登记申请→持备案登记证明到地方通信管理局办理相关的增值电信业务许可证→与银行签订资金存管协议,进行银行资金存管→将增值电信业务许可证、银行资金存管等情况反馈到地方金融监管部门。

       2017年2月22日《网络借贷资金存管业务指引》 这是继《暂行办法》和《备案指引》发布后,又一项对行业有重大意义的明文规定,全文共计五章二十九条,这标志着平台投资人资金流向透明化、明确化将会得到重大的提高。
《存管指引》主要规定为以下四点:
       1、存管人开展网络借贷资金存管业务,不对网络借贷交易行为提供保证或担保,不承担借贷违约责任。
       2、《存管指引》中的存管人指的是在中华人民共和国境内依法设立并取得企业法人资格的商业银行,并且对于委托人来说,存管人必须具有唯一性。
       3、在网络借贷资金存管业务中,除必要的披露及监管要求外,委托人不得用“存管人”做营销宣传。
       4、对于已经开展了资金存管,但不符合《存管指引》要求的,有6个月的整改期。“联合存管”这一模式被否定,平台必须对接银行直接存管。

       2017年8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》
       此次出台的《信息披露指引》共分为四章二十八条,明确了网络借贷信息中介业务活动中应当披露的具体事项、披露时间、披露频次及披露对象等,指引中要求网贷平台应当在每月前5个工作日内向公众披露借贷余额及笔数、逾期金额以及笔数等经营信息,使得平台运营更加公开化、透明化。指引还要求网贷平台向出借人披露借款人逾借款、其他平台借款情况以及可能影响借款人还款的重大信息,这也有效遏制一人多贷及多头借贷情况的发生。

       2017年12月11日《关于印发小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案的通知》
      《通知》指出,本次专项整治主要排查小额贷款公司利用互联网开展小额贷款业务的合法合规性,打击无网络小额贷款经营资质甚至无放贷资质却经营网络小额贷款的机构。此次排查和整治范围,涵盖网络小贷审批、股权、融资、利率、催收、合作等多个方面,直戳此前网络小贷与现金贷鱼龙混杂的诸多痛点。
6、投资者应学习的风险教育内容有哪些?
      P2P行业的基本政策法规
      P2P网贷作为一个新型的行业,在制度上发展还有较多的不完善,因此,了解行业的基本政策法规对于投资者来说是非常有必要的。了解常识性的P2P行业政策法规, 投资者就能够明白平台不能触碰的“红线”有哪些,更加游刃有余的判断合适的平台,选择合适的标的,并且在选择投标项目之前能够明白P2P的风险是什么,建立考察正确项目的良好习惯。

      了解平台的正确运营模式
      投资者在投资一个平台前,要了解平台运营的业务模式,平台项目标的,产品构成和担保模式等等,这样才能够让投资者对平台有深入的认识。

      学习金融知识,了解现行的金融制度
      P2P网贷行业的大部分用户最容易接受亲朋好友推荐的平台,也就是说,很多P2P网贷行业的用户在进入P2P网贷的时候对这个行业是不了解的,甚至连最基本的金融知识、 现行的金融趋向、金融制度行业等用户大部分都不懂。学习一些基本的金融知识能够帮助用户更好的了解投资理财行业,无论是投资股票还是选择银行理财产品,或是选择网贷信息中介机构与借款人对接项目从而获得财富增值,这些都需要具备一定的金融知识作为支撑。
7、盛松成:P2P不会消亡,将合规健康发展
  P2P行业“爆雷”不断,仅最近三个月,超过250家平台出现不同程度的问题。其中,甚至包括一度正常运营、累计成交额超百亿的平台。尽管P2P行业在快速扩张的同时,平台存续率一直不高,但短时间内出现如此严重的情况,在P2P行业近10年来的发展中仍属罕见,引起各界高度关注,也引发了一些社会问题。近期出现的“爆雷”潮,使舆论从过去对P2P一窝蜂似的热捧,迅速转变为一边倒地责难和否定。可以说,目前是P2P自该行业诞生以来最艰难的时刻。   
      不过,从近期出台的一系列政策措施看,监管并非“一刀切”,而是趋于成熟、合理。如今,在监管已先行的背景下,公众和市场正确看待P2P,以及P2P企业自身的合规经营就显得尤为重要。   
      P2P落地中国的初衷   
      P2P是基于互联网平台,利用人工智能、大数据、云计算等前沿技术发展的低成本新型借贷模式。作为舶来品,P2P随着拍拍贷于2007年成立而正式走入中国,并在2012年至2015年呈现爆发式增长。P2P支持了经济中的薄弱环节,一定程度上弥补了金融支持实体经济的短板, 促进了普惠金融的发展,也有利于中国金融体系完善。这是当时中国支持并鼓励P2P行业发展的初衷。   
      由于中国征信体系不发达等原因,小微企业的经营性贷款和中低收入人群的消费贷款往往难以达到传统金融的要求。而P2P则显著降低了借贷双方的信息搜集成本,超越了传统社会的熟人借贷模式,突破了传统金融机构不利于小微借贷的局限,部分满足了个人消费和小微企业贷款需求,同时也拓宽了大众理财的渠道。截至今年6月末,P2P贷款余额已接近1.32万亿元的规模。   
      P2P行业所推动的普惠金融成果也是有目共睹的。一是满足实体经济,尤其是小微企业的融资需求。数据显示,P2P网贷从2007年诞生到2018年7月,累计满足了约2500万借款人、7.2万亿元左右的资金需求(不包含线下理财平台)。值得一提的是,P2P行业为小微企业提供了大量的短期融资。企业从P2P平台获得的短期贷款在过去几年呈现指数式增长,从2012、2013年约63.8亿元、456亿元,到2014年首次突破千亿元大关,达1233.2亿元。随后,在2015年爆发式增长到4000亿元,2016年更是翻倍达到8000亿元。   
      二是推动中国消费金融市场发展,促进了内需。从2013年至2016年,消费金融贷款在P2P贷款中的占比从1.03%上升到5.07%;规模从11亿元大幅提高到991亿元,增长了90倍。受现金贷监管影响,大量P2P平台转型到消费信贷领域。据估计,2017年P2P平台的消费金融贷款规模在4000亿元左右,是2016年的四倍多,满足700多万人的消费需求。   
      P2P的优势在于信息中介   
      金融的本质是资金融通,金融机构在其中起中介桥梁作用。这个中介作用可划分为两类:一是信息中介,二是信用中介。信息中介就是为资金供需双方提供信息,解决信息不对称问题。而所谓信用中介,就是金融中介机构在资金融通过程中,以自身信用作担保,保证出资人的本金和利息安全,承担起控制贷款风险的职责。但很多人甚至都没有充分意识到,信用中介恰恰是现代金融的核心所在。   
      事实上,P2P诞生之初便是依靠着科技赋能,扮演起信息中介的角色。早在2016年6月,笔者就曾撰文提出,P2P应主要定位于发挥“信息中介”职能,因为这恰恰是P2P网贷平台的优势。利用大数据和网络平台,P2P有助于资金供需双方直接对接,减少中间环节,提高效率、降低成本,由此弥补传统金融的不足。传统金融与互联网金融并不相互排斥,而是传承与创新的关系。   
      但是,中国金融市场“刚性兑付”成风,P2P平台为了吸引资金,往往也不得不刚兑,实质上成了信用中介。而在信用中介职能方面,P2P目前还远远不如传统金融。一是风险信息不完备。大数据仅涵盖线上数据,线下数据的获取主要还得靠传统手段,而P2P所面对的贷款人一般都是小微企业或个人,针对这部分群体的征信体系还远未完善,经营状况、信用风险等关键信息难以获取。二是风险控制手段不如传统金融。目前大部分P2P风险控制所依靠的房产抵押、风险调查等手段与传统金融所采用的手段大同小异,而风险控制程度远不如传统金融。有些平台甚至将风险调查外包。此外,P2P平台的风险补偿能力也很不足。   
      传统金融不仅从一开始就同时具备信息中介和信用中介这两个职能,而且其信用中介职能更为重要。所以现代银行发展了一系列风险管理能力,包括风险识别、风险评估定价、风险控制和风险补偿等具体措施,还要求借款人满足一定的抵押、担保等贷款条件;放贷后还有贷后监控措施;在贷款出现坏账时,还有拨备、资本弥补等风险补偿手段。可以说,现代银行的着力点,就在于发挥其信用中介职能,银行经营的成果也主要反映在信用中介上。   
      混淆了信息中介和信用中介,使P2P平台成了金融风险管理的薄弱环节。但随着资管新规落地,P2P行业或将迎来其回归信息中介的发展契机。因为打破刚性兑付逐渐使投资者习惯于无刚兑的投资,也促使投资者的收益与风险承受能力相匹配。重“匹配”而轻“保底”,将凸显信息中介职能的重要性,引导P2P回归信息中介的本源。   
      理性看待、冷静应对P2P“爆雷潮”   
      据统计,2018年以来,1月和7月连续两次出现P2P平台兑付危机,相继有241家和252家平台停业或出现其它兑付问题。那么 ,应该如何正确看待这一现象?   
      当前P2P平台问题确实很多,但不应将其“妖魔化”。除了行业本身存在的问题,P2P频频“爆雷”也有市场的客观原因。风险往往在最薄弱的环节爆发。近期市场资金紧张的情况在某种程度上可谓是压在P2P行业的“最后一根稻草”。而恐慌情绪引发的挤兑,甚至借款企业恶意逃债,加剧了风险传染和扩散。数据显示,7月份P2P行业成交量为1447.54亿元,环比下降17.6%,同比下跌42.9%;更有730.88亿元资金流出。   
      面对P2P行业的信任危机,应严格区分问题平台是属于具有真实业务但存在不规范业务的违规平台,还是没有真实业务或从事非法集资的违法平台。一方面,部分问题平台仍有活期理财业务,继续进行期限错配、资金池运作,从事信用中介服务,这些都属于违规性质,是资管新规出台前处于灰色地带的业务,也是行业中的普遍现象,但已经不适合当前的金融监管环境。对于此类具有真实业务平台的违规操作行为,要加强引导,使其合理有序退出或转型。另一方面,部分问题平台涉及虚构借款标的、自融等行为,属于电信诈骗和非法集资性质,严重危及群众财产安全。对于这类虚假或涉嫌诈骗平台的违法行为,则应大力打击,坚决关停并追缴相关资产。   
      从目前已发布的一系列政策和措施可以看出,监管部门对于P2P的态度已较为明朗,即对P2P行业实行“良性引导”,而非 “一刀切关停”。8月4日,全国互联网金融风险整治办、P2P网贷风险专项整治工作小组办提出“允许合规机构继续经营”、“条件成熟的机构可按要求申请备案”等九项明确要求;8月8日,全国互联网金融整治办下发了《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》,要求各P2P平台尽快报送老赖信息;8月12日,监管部门提出十项举措缓释网络借贷风险;8月13日《网络信贷信息中介机构合规检查问题清单》108条细则发布,这意味着全国范围内的P2P合规检查正式拉开帷幕。而近期防范化解风险的举措也表明监管部门对市场稳定的重视。8月16日,中国银保监会召集四大资产管理公司开会,要求协助化解P2P爆雷风险。8月22日,中国互联网金融协会启动P2P网络借贷会员机构的自律检查工作,防范风险传染和扩散已成当务之急。   
      在外部监管完善的同时,P2P平台自身也应加强自律和内部监管。“爆雷”潮加速了P2P市场出清过程,预计未来平台数量仍将进一步减少,行业集中度将进一步提高,但P2P行业不会消亡,那些合规经营、以信息中介为主的P2P平台,在行业整合的过程中做实、做强、做大,有望成为行业的中流砥柱。不过,P2P平台也应向传统金融机构学习,增强自身的风险管理能力,在利用好大数据等科技金融手段的同时,保证充足的资本金,并实行有效的风险补偿措施。   
      总之,不应以偏概全、全盘否定P2P行业,而应有效发挥其信息中介职能的比较优势,处理好防风险与支持小微企业融资的关系、处理好传统金融与新兴业态的关系,使P2P与传统金融互为补充,继续发挥P2P在构建中国多元化金融体系中的积极作用。